Москва, 30 мая 2024 г. – Группа «Аэрофлот» (далее «Группа», тикер на Московской Бирже: AFLT) сегодня опубликовала консолидированную промежуточную финансовую отчетность за первый квартал 2024 года, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности.
Андрей Чиханчин, первый заместитель генерального директора по коммерции и финансам ПАО «Аэрофлот», прокомментировал:
«Аэрофлот начинает 2024 год, продолжая улучшать финансовые результаты. Показатели Группы превзошли не только финансовые результаты первого квартала 2023 года, но и прошлых лет, в том числе допандемийных. Возможность таких результатов особенно важна, так как новые условия, в которых работает Группа, требуют от бизнеса улучшения показателей доходности с учетом роста программы капитальных затрат и расходов на техническое обслуживание и ремонт воздушных судов.
Используя возможности рынка, Группа «Аэрофлот», несмотря на зимний сезон, традиционно самый низкий в авиации, расширила емкостное предложение и увеличила пассажиропоток до 11,5 млн пассажиров, или на 21,7%. При этом рост пассажирооборота составил 30,9%. Группа значительно расширила свою международную сеть, а на внутреннем рынке поставила новый сезонный рекорд перевозки пассажиров. Благодаря увеличению объема перевозок Группа «Аэрофлот» нарастила консолидированную выручку до 173,6 млрд руб., что на 54,3% больше, чем годом ранее. Показатель EBITDA составил 59,4 млрд руб., что в два раза выше первого квартала 2023 года. Динамика доходов позволила обслуживать растущие затраты на авиакеросин, находящиеся на исторически высоком уровне 85,1 тыс. руб. за тонну, расходы на техобслуживание воздушных судов, а также растущие прочие затраты, на которые оказывают воздействие инфляционные факторы. Важным приоритетом Группы остается контроль над расходами, который в значительной степени помог обеспечить улучшение результатов.
В результате в традиционно убыточный первый квартал Группа «Аэрофлот» впервые получила чистую прибыль 1,1 млрд руб. против убытка 46,5 млрд руб. в первом квартале 2023 года и 15,7 млрд руб. в первом квартале 2019 года. С учетом сезонности и вызовов, с которыми сталкивается отрасль и Группа, это действительно сильный результат».
| Млн руб. | 1К 2024 | 1К 2023 | Изменение |
| Выручка | 173 586 | 112 479 | 54,3% |
| EBITDA | 59 351 | 30 340 | 95,6% |
| Рентабельность EBITDA | 34,2% | 27,0% | 7,2 п.п. |
| Операционная прибыль/убыток | 30 795 | –5 293 | – |
| Прибыль/убыток за период | 1 109 | –46 493 | – |
| Скорректированная прибыль/убыток[1] | 6 543 | –12 994 | – |
[1] Чистая прибыль/убыток, скорректированные на курсовой эффект от аренды и эффект страхового урегулирования отношений с иностранными лизингодателями.
| Показатель | 1К 2024 | 1К 2023 | Изменение |
| Пассажиропоток, тыс. чел. | 11 523 | 9 466 | 21,7% |
| - международные линии | 2 882 | 1 948 | 47,9% |
| - внутренние линии | 8 641 | 7 518 | 14,9% |
| Пассажирооборот, млн пкм | 32 035 | 24 472 | 30,9% |
| - международные линии | 13 313 | 8 399 | 58,5% |
| - внутренние линии | 18 721 | 16 073 | 16,5% |
| Предельный пассажирооборот, млн ккм | 36 263 | 28 360 | 27,9% |
| - международные линии | 15 555 | 10 131 | 53,5% |
| - внутренние линии | 20 708 | 18 229 | 13,6% |
| Занятость кресел, % | 88,3% | 86,3% | 2,1 п.п. |
| - международные линии | 85,6% | 82,9% | 2,7 п.п. |
| - внутренние линии | 90,4% | 88,2% | 2,2 п.п. |
В первом квартале 2024 года Группа «Аэрофлот» перевезла 11,5 млн пассажиров, на 21,7% больше по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. На внутренних линиях пассажиропоток увеличился на 14,9%, до 8,6 млн пассажиров, на международных линиях – на 47,9%, до 2,9 млн пассажиров. Процент занятости пассажирских кресел составил 88,3%, увеличившись на 2,1 п.п. год к году, на внутренних линиях показатель вырос на 2,2 п.п., до 90,4%.
| Млн руб., если не указано иное | 1К 2024 | 1К 2023 | Изменение |
| Выручка от пассажирских перевозок | 162 719 | 104 550 | 55,6% |
| в т. ч. регулярные перевозки | 159 988 | 102 913 | 55,5% |
| чартерные перевозки | 2 731 | 1 637 | 66,8% |
| Выручка от грузовых перевозок | 6 834 | 5 457 | 25,2% |
| Прочая выручка | 4 033 | 2 472 | 63,1% |
| Выручка итого | 173 586 | 112 479 | 54,3% |
Выручка Группы «Аэрофлот» в первом квартале 2024 года выросла на 54,3% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года и составила 173 586 млн руб. Выручка от регулярных пассажирских перевозок увеличилась на 55,5%, до 159 988 млн руб., что связано преимущественно с ростом пассажирооборота. Выручка от грузовых перевозок увеличилась на 25,2%, до 6 834 млн руб., в том числе на фоне роста объема перевозок грузов и почты на 18,7%. Прочая выручка увеличилась на 63,1%, до 4 033 млн руб.
| Млн руб., если не указано иное | 1К 2024 | 1К 2023 | Изменение |
| Амортизация и таможенные пошлины | 28 556 | 35 633 | –19,9% |
| Обслуживание воздушных судов и пассажиров | 31 650 | 22 666 | 39,6% |
| Расходы на оплату труда | 21 249 | 18 010 | 18,0% |
| Техническое обслуживание воздушных судов | 9 561 | 3 297 | 2,9х |
| Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы | 3 395 | 2 538 | 33,8% |
| Расходы на средства связи | 967 | 821 | 17,8% |
| Прочие доходы, нетто | –18 400 | –7 667 | 2,4х |
| Операционные расходы за исключением авиационного топлива | 76 978 | 75 298 | 2,2% |
| Расходы на авиационное топливо | 65 813 | 42 474 | 54,9% |
| Операционные расходы итого | 14 2 791 | 117 772 | 21,2% |
Операционные расходы за первый квартал 2024 года выросли на 21,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 142 791 млн руб. Рост расходов на фоне расширения производственной программы и увеличения провозных емкостей на 27,9% был частично компенсирован получением доходов от демпфера, учитываемых в статье «Прочие расходы/доходы, нетто». Отмечается увеличение основных статей затрат, в том числе на топливо, аэропортовые сборы, а также на техническое обслуживание и ремонт воздушных судов, что связано в первую очередь с ростом количества рейсов и стоимости товаров и услуг сторонних организаций.
Расходы на авиационное топливо увеличились на 54,9%, или 23 339 млн руб., по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 65 813 млн руб. на фоне роста объемов перевозок. Рост стоимости керосина на 21,2% частично компенсирован выплатами по топливному демпферу, который сгладил негативное влияние высокой стоимости топлива.
Операционные расходы за исключением расходов на авиационное топливо увеличились на 2,2%, до 76 978 млн руб.
Расходы на обслуживание воздушных судов и пассажиров увеличились на 39,6% и составили 31 650 млн руб. Рост данной статьи расходов обусловлен расширением программы полетов и повышением тарифов аэропортов.
Расходы на оплату труда составили 21 249 млн руб., увеличившись на 18,0% на фоне роста производственной программы и индексации заработной платы производственного персонала в течение 2023 года.
Расходы на техническое обслуживание воздушных судов увеличились в 2,9 раза, до 9 561 млн руб. Значительный рост с одной стороны связан с низкой базой первого квартала 2023 года, когда в связи с формированием новых логистических цепочек поставок комплектующих отмечалось сокращение расходов по сравнению с нормализованным уровнем, а с другой – со значительным ростом стоимости комплектующих. Поддержание летной годности и безопасности полетов является ключевым и безусловным приоритетом Группы «Аэрофлот», в связи с чем Группа планирует продолжить осуществлять техническое обслуживание воздушных судов вне зависимости от его стоимости.
Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы увеличились на 33,8% и составили 3 395 млн руб. в связи с ростом расходов на агентов на фоне увеличения объемов перевозок и рекламных услуг для продвижения новых направлений после значительного сокращения расходов на рекламу в прошлые годы.
Расходы на средства связи выросли на 17,8%, до 967 млн руб., после существенного снижения годом ранее. Увеличение расходов преимущественно связано с ростом объема перевозок и платежей системы бронирования.
Расходы на амортизацию и таможенные пошлины снизились на 19,9%, до 28 556 млн руб., что преимущественно связано с восстановлением резерва перед возвратом по воздушным судам, по которым в 2023 году завершен процесс урегулирования отношений с иностранными арендодателями.
По статье «Прочие расходы/доходы, нетто» получен доход в размере 18 400 млн руб. против дохода в размере 7 667 млн руб. за аналогичный период 2023 года. В данной статье учитываются выплаты по топливному демпферу и возвратному акцизу, а также отражен положительный эффект от страхового урегулирования отношений с иностранными лизингодателями на 7 воздушных судов. Положительный эффект на операционные расходы в размере 8 759 млн руб. возникает в результате превышения списанных обязательств по аренде, резервов на ремонты перед возвратом и кредиторской задолженности над оценочной стоимостью активов в форме права пользования.
В результате влияния вышеуказанных факторов показатель прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации (EBITDA) за первый квартал 2024 год составил 59 351 млн руб.
| Млн руб., если не указано иное | 1К 2024 | 1К 2023 | Изменение |
| Операционная прибыль/убыток | 30 795 | –5 293 | – |
| Финансовые доходы | 4 809 | 3 340 | 44,0% |
| Финансовые расходы | –32 588 | –56 636 | –42,5% |
| Прочее | 450 | 332 | 35,5% |
В связи с высокой степенью неопределенности, существовавшей по состоянию на 31 марта 2022 года в отношении будущей высоковероятной валютной выручки, Группа полностью прекратила отношения хеджирования валютной выручки арендными обязательствами в соответствии с требованиями стандарта МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты». По этой причине курсовые переоценки лизингового портфеля, а также реализация результата хеджирования, то есть накопленные курсовые переоценки прошлых периодов, отражаются в отчете о прибылях и убытках в разделе неоперационные прибыли и убытки.
Финансовые доходы за первый квартал 2024 года увеличились на 44,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 4 809 млн руб., и включают доходы по размещению свободных денежных средств на депозиты.
Финансовые расходы снизились на 42,5%, до 32 588 млн руб. В данной статье отражена отрицательная курсовая переоценка лизингового портфеля в результате ослабления курса рубля к доллару США с 77,1 руб. на 31 марта 2023 года до 92,4 руб. на 31 марта 2024 года. В данной статье также отражен отрицательный эффект в сумме 4 805 млн руб. от списания финансовых активов по договорам аренды в связи с реализацией сделок страхового урегулирования.
На финансовый результат значительное влияние оказывают изменение курса валют и необходимость курсовой переоценки лизинговых обязательств. В первом квартале 2024 года отрицательная курсовая «бумажная» переоценка составила 11 987 млн руб., из которой 10 746 млн руб. пришлось на арендные обязательства, по сравнению с 39 894 млн руб., включавшими 41 874 млн руб. переоценки лизинга, годом ранее. Эта переоценка не приводит к оттоку денежных средств из Группы и относится преимущественно к долгосрочным валютным обязательствам, которые Группа в рамках сделок страхового урегулирования продолжает конвертировать в рублевые.
Чистая прибыль Группы «Аэрофлот» за первый квартал 2024 года составила 1 109 млн руб., против убытка 46 493 млн руб. за первый квартал 2023 года. При этом оба показателя содержат эффект курсовых переоценок, а первый квартал 2024 года также эффект страхового урегулирования по 7 воздушным судам. Чистая прибыль первого квартала 2024 года содержит эффект отрицательной валютной переоценки лизинговых обязательств в размере 10 746 млн руб. и положительный единоразовый нетто-эффект страхового урегулирования в размере 3 954 млн руб. Скорректированная чистая прибыль Группы «Аэрофлот» за первый квартал 2024 года составила 6 543 млн руб., против скорректированного убытка 12 994 млн руб. за первый квартал 2023 года.
| Млн руб. | 31.03.2024 | 31.12.2023 | Изменение |
| Кредиты и займы[1] | 94 279 | 104 368 | – 9,7% |
| в т.ч. кредиты банков и облигации | 77 531 | 88 175 | – 12,1% |
| Обязательства по аренде | 646 589 | 642 883 | 0,6% |
| Пенсионные обязательства | 552 | 554 | – 0,4% |
| Общий долг | 741 420 | 747 805 | – 0,9% |
| Денежные средства и краткосрочные финансовые инвестиции | 109 727 | 117 126 | – 6,3% |
| Чистый долг | 631 693 | 630 679 | 0,2% |
[1] В апреле 2023 года ПАО «Аэрофлот» была проведена сделка по продаже и обратной аренде 10 воздушных судов Boeing 777. Полученное от лизингодателя финансирование отражено по справедливой стоимости, рассчитанной как арендные платежи, продисконтированные под рыночную ставку привлечения заемных средств.
Общий долг по состоянию на 31 марта 2024 года снизился на 0,9%, до 741 420 млн руб. Размер кредитов и займов снизился на 9,7%. При этом сумма банковского долга и задолженности по облигациям снизилась на 12,1%, до 77 531 млн руб.
Объем денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций снизился по сравнению с 31 декабря 2023 года на 6,3%, до 109 727 млн руб.
Таким образом, на 31 марта 2024 года чистый долг составил 631 693 млн руб., что сопоставимо с показателем на 31 декабря 2023 года.
